bob半岛官网平台机械行业2024年中期投资策略：布局确定性聚焦新经济

　　bob半岛官网轨交装备：2024年轨交投资维持高位且具有持续性，下半年是铁路投资加速窗口期，叠加新一轮大规模设备更新政策影响，2024年下半年铁路装备将有望迎来订单与估值双升。2024年1-5月全国铁路固定资产投资2285亿元，同比增长11%，预计全年投资增速维持10%左右。重点推荐思维列控、中国通号、中国中车。

　　油服行业：油价高位，油服资本开支维持相对高位，行业高景气，油服产业链受益。2021年以来，布伦特原油维持在80美元/桶上下，高油价助企收入利润增长，在利润驱动下油企资本开支扩大，油服与装备

　　工程机械：短期国内数据边际改善，海外出口数据超预期，中长期国内需求筑底，国际化战略稳步推进。全球工程机械万亿市场，2024年国内筑底企稳，龙头企业海外战略进入收获期，电动化趋势加强。中长期维度，2024年是工程机械布局最佳窗口期，国内挖机销持续超预期。重点推荐核心主机厂和零部件公司。

　　出口链：海外需求韧性强，出口链相关企业受益。中国对外出口结束下降，累计增速由2023年12月-4.7%提升至2024年5月的2.7%。美联储加息周期尾声临近，降息通道有望在2024年打开。美国库存短期见底，2024年逐渐进入到主动补库的阶段。重点布局受益于海外出口和制造业回流的地产链、消费链和工业品种bob半岛官网平台。

　　新经济：政策重点支持低空经济和人形机器人等新产业方向，建议积极布局。2024年是人形机器人小规模量产的元年，国内人形机器人产业化加速推进，建议从三个路径、五个方向选股，布局优先卡位的产业链核心标的。低空经济万亿市场，建议优先布局产业链核心标的。

　　通用设备：2024年是制造业库存周期从主动去库向被动去库和主动补库切换的窗口期；但短期制造业需求依然不足。库存周期是通用设备投资最有效方法论，制造业库存周期从主动去库向被动去库和主动补库阶段过渡，通用设备订单改善和估值中枢上移。当前国内弱需求背景下bob半岛官网平台，通用设备周期筑底、且行且看。

　　细分领域的α机会：除以上重点提及的板块性和方向性机会以外，即轨道交通、油服行业、工程机械、出口链、新经济等方向以外，同时建议重点关注和中长期布局低估值、有成长的细分领域优质标的和有α机会的行业龙头

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　　1、美股收涨，道指涨0.62%，纳指涨0.63%，标普涨0.55%。道指创盘中历史新高，收于40000点上方。2、美股财报季揭幕，摩根大通bob半岛官网平台、花旗、富国银行公布业绩后集体收跌。3、大型科技股涨跌不一，特斯拉涨近3%，英伟达、苹果涨超1%，Meta跌超2%。

　　7月12日盘前，美联储降息预期急剧升温，美股科技股遭遇大抛售，美股指数高位震荡，日本股市亦表现不佳，如纳斯达克指数下跌1.95%、日经225指数下跌2.45%。

　　6月M1增速环比仍下降但降幅有明显收窄bob半岛官网平台，手工补息禁令对于存款出表的影响正逐渐减弱。社融增长仍较为乏力，套利性贷款或明显减少，再加上实体企业的有效需求有待改善，贷款数据持续较弱。

　　6月新能源汽车保持较快增长，渗透率稳步提升。根据中汽协数据，2024年6月新能源汽车产销分别完成100.3万辆和104.9万辆，同比分别增长28.1%和30.1%，环比分别增长6.7%和9.8%。

　　“新国九条”直面资本市场长期弊端，以高质量发展为改革主线，落脚在提升上市公司投资价值。

　　中国汽车动力电池产业创新联盟发布2024年6月动力电池月度信息，6月我国电池产量环比增长2.2%bob半岛官网平台，同比增长28.7%。

　　行情回顾汽车板块涨跌幅-2.46%，子板块中汽车服务表现最佳。过去一周（2024.7.1-2024.7.5），沪深300涨跌幅为-0.88%，申万汽车涨跌幅为-2.46%，在31个申万一级行业中排名第24。子版块中，汽车服务+2.18%、商用车+0.12%、乘用车-1.87%、汽车零部件-3.06%

　　主要观点【市场回顾】本周上证指数报收2949.93点，周涨跌幅为-0.59%；深证成指报收8695.55点，周涨跌幅为-1.73%；创业板指报收1655.59点，周涨跌幅为-1.65%；沪深300指数报收3431.06点，周涨跌幅为-0.88%。中证人工智能指数报收967.32点，周涨跌幅-2.24