机bob半岛官网械周观点：年中将交卷关注景气度抬升的细分领域

　　bob半岛官网七月将迎来上市公司业绩预告披露高峰，重点关注中报表现以及下半年景气度有望抬升的细分方向。参考下游资本开支、销量及新签订单数据、进出口数据等指标，我们认为机械板块下游景气度高、中报表现有望亮眼的领域主要集中在船舶、半导体设备、注塑机以及具备消费属性的工业品和机电产品行业。展望下半年，消费电子设备、工程机械景气度有望持续提升。

　　船舶：需求侧受到老旧船舶更新、船航运脱碳要求以及地缘政治影响下全球航运航线拉长三方面因素拉动。上一轮船舶扩张周期后世界船舶制造业已基本完成产能出清，中国作为全球第一大船舶制造国深度受益，迎量价齐升。截至2024年5月8日，我国在手船舶订单量已占全球船舶订单总量61.08%，2024年5月新造船价格指数相比2020年11月低点增长42.04%。半导体设备：2023年中国晶圆产能同比增长13.8%。美、日进口管制使得国内先进晶圆厂加快验证、导入国产设备，2023年以中微公司、北方华创为代表的设备商新签订单同比增长30%以上，为2024年收入高增提供支撑。注塑机：主要下游为家电卫浴、汽车、日用品等。2024H1家电、玩具等行业出口景气，带动厂商注塑机补库需求。具备消费属性的工业品和机电产品：轮胎、泵、纺织服装等品类2024H1出口数据向好。以泵为例，2024年1-5月，我国泵出口金额当月值分别同比增长16.5%/40.3%/-9.2%/2.5%/10.1%。2024年1-5月累计出口金额同比增长9.2%。

　　消费电子：2024年6月WWDC大会开启苹果AI硬件新时代bob半岛官网，苹果超级换机周期有望开启，销量或将突破历史峰值2.42亿部，有望带动代工厂进行新一轮资本开支。AI手机带动摄像、声学、按键等零部件架构变化，预计对应组装、检测等环节设备更新需求。工程机械：预计2024年6月国内挖机销量维持正增长，展望2024H2，小挖伴随水利专项债后续逐步到位，有望延续增长；中大挖方面，基建延续支撑作用bob半岛官网，矿山需求亦有望回暖，有望带动大挖修复。海外方面，高机、叉车、混凝土机械、起重机械基数低，2024H2有望保持高增。

　　半导体设备受益标的：中微公司、北方华创；消费电子推荐标的：博众精工、赛腾股份、快克智能；船舶受益标的：中国船舶；注塑机推荐标的：伊之密；出海方向推荐标的：豪迈科技，受益标的：纽威股份、软控股份、杰克股份、捷昌驱动、春风动力；工程机械受益标的：柳工、山推股份、三一重工、徐工机械、中联重科。

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